木曜日遅く、アップルは懸念されていたよりもはるかに良かったとしか言いようのない四半期決算を発表した。完璧ではありませんでしたが、かなり良かったです。 9月に終了したAppleの2024会計年度第4四半期の売上高は前年同期比6%増の949億3000万ドルとなり、9月四半期としては過去最高を記録し、LSEGの予想である945億8000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は12%増の1.64ドルとなり、LSEG予想の1.60ドルを上回った。 Appleは通常、調整ベースで報告を行っていないことは注目に値するが、欧州一般裁判所の国家援助決定の取り消しにより生じた102億ドルの一時所得税負担のため、同社は調整額を提示することを選択した。これを調整した結果を報告し、ウォール街はそれを基に四半期を評価します。 Apple 当社が自社を所有する理由: Apple の主要なハードウェア ビジネスと成長を続けるサービス ビジネスは、深い競争堀と豊富なバンドルの機会を提供します。経営陣のネットキャッシュニュートラル戦略により、フリーキャッシュフローが引き続き配当と自社株買いの資金となるという自信が得られます。これがポートフォリオ内に2つしかない「所有するが取引はしない」銘柄のうちの1つであるのには理由があります。競合他社: Samsung、Xiaomi、OPPO、Dell、HP Inc. 最近の購入 : 2014 年 4 月 8 日 開始 : 2013 年 12 月 2 日 結論 私たちは、Apple の四半期ごとのリリースをゲーム化することがなぜ割に合わないのかを改めて思い知らされました。この印刷物がどれほど恐ろしいものになるかについて、私たちは過去数週間にわたって恐怖を煽る様々な議論と戦わなければならなかったが、最終的には、この印刷物は世界最大の消費者向けテクノロジー企業の9月四半期の売上記録となった。退任するCFOルカ・マエストリ氏は決算後の電話会見で、「当社は追跡対象市場の大部分で成長し、南北アメリカ、ヨーロッパ、その他のアジア太平洋地域で9月四半期の収益記録を達成した」と述べた。米州は3.9％増の416億6000万ドルとなり、予想を若干下回った。ヨーロッパとアジア太平洋地域のその他の地域は成長し、予想を上回りました。アジア太平洋地域のその他の地域は、日本および中華圏以外の地域に対する Apple の地理的指定です。同四半期では日本が成長し勝利を収めたが、中華圏は0.3％減の150億3000万ドルとなり、予想を10億ドル近く下回った。いつものように、Apple のアクティブ デバイスのインストール ベースが、すべての製品と地理的セグメントにわたってさらに過去最高に達したことを聞いてうれしく思います。これは、特定の四半期に販売されたデバイスの数よりもはるかに重要な要素です。 Apple の成功の鍵は、3 か月間にどれだけ多くのデバイスを販売できるかではなく、長期にわたって顧客の生涯価値をどれだけ高めることができるかです。 Apple が製品スイートを初めて使用する人にデバイスを販売すると、より多くの初めてのアイテムを販売するように設定されます。おそらく iPhone から始まると思われますが、この四半期の Mac、iPad、Apple Watch の購入者の半数以上は初めての製品でした。プラットフォーム。しかし、それは彼らをエコシステムにさらに深く引き込む始まりにすぎず、深くなるほどスイッチングコストは高くなります。 Apple Intelligence がさらに強化され、12 月にはさらに多くの機能が追加されるため、これはさらに現実になると予想されます。ハードウェアの販売は確かに利益を上げていますが、Apple のサービスの収益性に比べれば見劣りします。ただし、これらはサービスを販売するための入り口であるため、インストールベースの増加は将来の収益成長の非常に重要な兆候です。 AIに対する同社の答えであるApple Intelligenceへの関心については、それが時間の経過とともにiPhoneのアップグレードサイクルを促進すると信じています。 AI 機能はオペレーティング システムのアップデートでリリースされたばかりなので、現時点でのデータは限られています。ただし、チームは電話会議で、iOS 18.1 のリリースから最初の 3 日間の普及率が iOS 17.1 リリースのときの 2 倍になったことに言及しました。まだ初期の段階ではありますが、明らかにユーザーは Apple Intelligence が iPhone にとって何を意味するかについて興奮しており、それを試してみたいと考えています。 AAPL YTD マウンテン Apple の年初から現在までの株価パフォーマンス。確かに、木曜日のハイテク株の荒れた定例取引での同様の下落を受けて、アップル株は時間外で２％近く下落した。しかし、これらの結果は、次の下落を避けるために3か月ごとに飛び出そうとするよりも、Apple株を所有することで長期的にははるかに多くの利益が得られることを再度示していると考えています。そして次のラリーの前にジャンプバックのタイミングを計ります。それを一貫して行うのは不可能であり、それがジム・クレイマーが常にアップル株を「所有し、取引しない」と言っている理由です。当面は「プルバック待ち 2」の格付けを維持しながら、Apple の次期会計年度を見据えて、目標株価を 1 株あたり 240 ドルから 250 ドルに引き上げます。この会計年度は非常にエキサイティングな会計年度になると考えています。 CEO のタイム クック氏の言葉を借りれば、Apple Intelligence は「Apple イノベーションの新たな章の始まり」であり、「iPhone の新時代の始まり」を表しています。当社の新たな目標株価は、木曜日の終値から10.7%の上昇を意味します。解説 全社ベースでは売上原価や販売費及び一般管理費が若干高かったが、売上高が予想を上回ったことを考えれば当然のことである。さらに重要なのは、Apple の全体的な粗利益率と営業利益率が両方とも予想よりも高かったことです。 Mac、iPad、ウェアラブル、およびサービスの売上高はいずれも若干不足しましたが、予想の 2% ポイント以内であり、iPhone の好調によって十分に相殺されました。さらに、総利益は製品部門全体とサービス部門の両方で予想を上回りました。製品の粗利益率は予想をわずかに下回りましたが、サービス部門の非常に高い粗利益率によって相殺されてしまいました。全体的なキャッシュフローは若干不足しましたが、営業キャッシュフローとしては9月四半期の記録を記録しました。 Apple は、長期にわたりネットキャッシュを中立にするという方針を掲げています。つまり、現金が買収やオーガニック成長への投資に使用されない場合は、自社株買いや配当を通じて株主に還元されます。報告されている四半期中、アップルは株主に290億ドル以上を還元し、その中には配当金と同等額の38億ドルと、1億1,200万株の買い戻しによるさらに250億ドルが含まれている。同社は第4四半期会計年度を終了し、貸借対照表には約1,570億ドルの現金、同等物、および市場性のある有価証券を残した。 1,070億ドルの負債を差し引くと、純現金ポジションは約500億ドルになります。電話でマエストリ氏は、私たちの耳に音楽のように聞こえた言葉を次のように述べました。「非常に高いレベルの顧客満足度と忠誠心、そして多数の顧客のおかげで、当社のアクティブ デバイスの設置ベースは、すべての製品と地理的セグメントにわたって史上最高に達しました。当社の製品を初めて使用するお客様。」 iPhoneの販売は9月四半期の記録を達成し、すべての地域セグメントで設置ベースが過去最高を達成した。カンターの調査によると、CFOは「iPhoneは米国、中国の都市部、イギリス、オーストラリア、そして日本。」サービス 当部門の四半期売上高は過去最高記録を達成しました。サービスの売上高は目標を下回りましたが、前年比で利益率が大幅に拡大したことにより、売上総利益は予想を上回ることができました。 「世界中で幅広い強みが見られ、先進国と新興市場の両方で記録を達成し、ほとんどのサービスカテゴリーで二桁の成長と記録的な結果を達成しました」とマエストリ氏は述べた。アクティブデバイスのインストールベースの拡大は、当然ながら Apple のサービスへの強い関与につながります。同最高財務責任者（CFO）は「取引アカウントと有料アカウントの両方が過去最高を更新し、有料アカウントは前年比で2桁成長した。有料サブスクリプションも2桁成長した。当社のプラットフォーム上のサービス全体で10億をはるかに超える有料サブスクリプションがある」と語った。 , わずか 4 年前の数字の 2 倍以上です。」ガイダンス 12 月四半期 (2025 年度第 1 四半期) ガイダンスは、マクロ経済見通しが悪化しないことを前提としています。会計年度第 1 四半期の総収益は、一桁台前半から半ばの割合で増加すると予想されており、ザ・ストリートは前年比 7% の売上高成長を目指していました。サービス収益は、2024 年度の見通しと一致して 2 桁の割合で増加すると予想されており、これは予想どおり約 12% でした。粗利益率は中間点で46%から47%になると予想されており、予想の46.1%よりも優れています。営業費用は153億ドルから155億ドルの範囲で予想されており、予想の153億2000万ドルを若干上回っている。 （ジム・クレイマーの慈善信託は長いAAPLです。株式の完全なリストについては、ここを参照してください。）ジム・クレイマーのCNBC投資クラブの購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、取引アラートを送信してから 45 分間待ってから、慈善信託のポートフォリオの株式を売買します。ジムが CNBC テレビで株について話した場合、取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。上記の投資クラブ情報は、当社の免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受領したことによって、受託者としての義務や義務が存在したり、発生したりすることはありません。特定の結果や利益は保証されません。
2024年9月20日、ニューヨーク市の新製品発売日に、5番街のApple StoreのウィンドウにiPhone 16の看板が見られる。
マイケル・M・サンティアゴ |ゲッティイメージズニュース |ゲッティイメージズ
りんご 木曜日遅くに発表された四半期は、懸念されていたよりもはるかに良かったとしか言いようがありません。完璧ではありませんでしたが、かなり良かったです。
