ウォール街は木曜日、超大型テクノロジー大手アップルとアマゾンの決算発表で、新たな重要なリトマス試験紙に直面している。 Microsoft が期待外れの収益見通しを発表し、メタ プラットフォームが AI 関連コストの増大を警告したことを受けて、ナスダックは 2% 下落しました。ウォール街の予想を上回ったにもかかわらず、両ハイテク大手は木曜日に下落した。こうした巨額の投資から利益が得られる兆しを探している投資家にとって、設備投資は依然として最大の関心事だ。 Appleにとっても、ウォール街は最新のiPhoneが勢いを増すのを見たいと考えており、投資家は同社のAIイニシアチブがいつ売り上げを伸ばし始めるかについてさらなる洞察を求めている。一方、アナリストはアマゾン ウェブ サービスの成長が再加速する兆しを探っている。 LSEGがまとめたアナリストらは、アマゾンが総額1572億ドルの売上高に対し、1株利益1.14ドルを計上すると予想している。これは、前年同期比で約 10% の収益増加を反映することになります。 Apple について、ウォール街は売上高 945 億 8,000 万ドルに対して EPS 1.60 ドルを予想しています。アマゾン・オッペンハイマーのジェイソン・ヘルフスタイン氏は、決算に向けて「最も物議を醸している」巨大株としてアマゾンについて言及した。ウォール街は同社の設備投資計画と併せて、同社のアマゾン ウェブ サービスのクラウドコンピューティング部門が成長の遅れを経て加速しているという証拠を見たいと考えており、StreetAccountが調査したアナリストらは同部門の売上高が275億2000万ドルに達すると予想している。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティル氏は、株価が年初来で上回っていることと、消費者の弱さ、AWSの利益率の制約、カイパー衛星プロジェクトに関連するコストによる営業利益見通しの期待外れへの懸念を考慮すると、電子商取引大手の同社の体制は「やや厳しい」と述べた。 2024 年の株価は 22% 上昇します。同社は営業利益が 147 億ドルになると予想されており、これは昨年比 31% の成長に相当します。アマゾンは以前、営業利益が１１５億─１５０億ドルの範囲になると発表していた。 Thill 氏は、AWS の成長の拡大は達成可能であると見ており、「売上高のファンダメンタルズは堅調に見える」と述べています。同氏は、AWSの株価が第3四半期には20％、今期には21％に加速すると予想しており、この水準でのバリュエーションは魅力的だとしている。バンク・オブ・アメリカのジャスティン・ポスト氏によると、アルファベットのクラウド部門の最近の業績はアマゾンにとって「前向きな読み物」となる可能性があるという。検索大手の同社は今週、クラウド収益の加速を示し、ウォール街の予想を上回り、前年比約35％増加した。 JPモルガンのダグ・アンマス氏は「短期的な営業利益についてはいろいろな噂があるが、それがよく理解されつつあると信じており、AWSの力強い成長と事業全体の規律の継続に勇気づけられている」と語った。ゴールドマン・サックスのアナリスト、エリック・シェリダン氏も、AIワークロードの増大に伴いAWSの利用が継続的に増加すると予想しており、同社は強い電子商取引需要と活況な広告環境から恩恵を受けるだろうと予想している。同氏は同社の目標株価230ドルを維持し、水曜終値から19％上昇することを示唆した。アマゾンの小売事業も、年末商戦の繁忙期を前に、ウォール街にとって依然として最大の関心事だ。シティのロナルド・ジョジー氏は、小売部門内の改善はアマゾンの衛星プロジェクトによるコスト上昇の一部を相殺するのに役立つはずだと述べた。同氏は、「アマゾンは依然としてインターネット分野全体で当社の最有力候補の一つであり、AWSの需要が改善し続ける中、必需品の増加、より迅速な配送、コンバージョン率の向上が小売業で好調な業績をもたらす可能性があると信じている」と書いている。 Apple Apple にとって、ウォール街は最新の iPhone モデルに対する強い需要の兆候と AI 戦略の最新情報を熱心に探しています。投資家が同社のAI戦略の欠如に不安を感じたため、アップルの株価は今年初めに下落した。 9月にiPhoneメーカーがApple Intelligenceを発表したとき、状況は変わった。Apple Intelligenceは今週ベータテストモードで消費者に公開された。アナリストらはiPhone 16モデルと、これまで予想されていた巨大なアップグレードサイクルを実際に加速させることができるかどうかについて懸念を表明しており、モルガン・スタンレーのアナリスト、エリック・ウッドリング氏は需要が「まちまち」だと述べている。ジェフリーズのアナリスト、エジソン・リー氏は今月初めに同社株のカバレッジを引き受け、「アップルが熟す」のを待つため保有株の格付けを引き下げた。 「私たちは Apple Intelligence LT を気に入っています。AAPL は、独自のデータを活用して、低コストでパーソナライズされた AI サービスを提供できる唯一のハードウェアとソフトウェアが統合されたプレーヤーだからです。しかし、本格的な AI を実現するには、スマートフォンのハードウェアに手を加える必要があり、スケジュールはおそらく 2026 年です/ 27」と彼は書いた。多くのアナリストは、テクノロジー大手がサービスの力強い成長に牽引されて、9月四半期に予想並みか予想を上回る業績を発表すると予想している。 12月に終了する今四半期の見通しはさらに不透明になりそうだ。 JPモルガンのサミック・チャタジー氏は、初期のセルスルーデータが改善したにもかかわらず、新モデルは昨年のiPhone 15の数字を下回っていると指摘した。同アナリストは今四半期の売上高予想を下方修正したが、Apple Intelligenceの立ち上げが需要を刺激するため、新会計年度には改善すると予想している。多くのアナリストは、この新たなAI戦略に関する洞察と、それがいつ需要を引き上げ始めるかが報告書で注目すべき重要な解説だとみなしており、デイビッドソン検事のギル・ルリア氏は、現在のデータでは「アップグレードサイクルが始まったと信じる理由はほとんどない」と指摘している。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏は投資家に「iPhone 16のノイズを無視する」よう促した。同氏は、今週開始されたベータAI構想に関する初期の強力な洞察を考慮すると、12月期のサービス収益と粗利益の予想は「低すぎる」と述べた。 「ビジュアルインテリジェンス、ChatGPTの統合、そして広範なApple Intelligence機能がより主流になり、時間の経過とともに改善されるにつれて、パーソナライゼーションの価値はますます重要になるだろう」と同氏は書いている。しかし一部のアナリストは、新型iPhoneは今後難しい道に直面すると考えており、バークレイズのアナリスト、ティム・ロング氏は3月と6月の四半期の出荷予想にリスクがあると予想している。同氏は同社株の格付けをアンダーウエートとし、目標株価を186ドルとし、水曜日の終値から19％下落することを示唆している。 「6月のAIイベントの後、AAPLはIP16の取引高についてより楽観的な見方をしていたと我々は考えているが、マイナスのデータポイントを考慮すると実際のセルスルーは弱くなっている」とロング氏は書いた。 「12-Q予想の7,900万台については、上振れリスクよりも下振れリスクのほうが多くなっていると考えられる。」
